Fondo / Gestione del rischio
Gestione del rischio
Il rischio è il budget: il rendimento si persegue al suo interno.
Ogni posizione è dimensionata rispetto a un limite vincolante di Value-at-Risk giornaliero e a limiti di leva lorda e netta: la disciplina che guida la strategia dal 2010.
Limite vincolante di VaR
1%
Orizzonte di 1 giorno · livello di confidenza del 95% · periodo di osservazione di 252 giorni
Leva
Lorda e netta
Entro limiti definiti, monitorata ogni giorno
Valuta di riferimento
EUR
Le esposizioni non in euro possono essere coperte
Frequenza di sottoscrizione e rimborso
Trimestrale
Sottoscrizioni e rimborsi trimestrali, per orizzonti coerenti
Il quadro
Tre presidi, applicati in modo continuativo.
01
Value-at-Risk giornaliero
Il VaR di portafoglio è misurato ogni giorno rispetto a un limite vincolante dell'1%, con un livello di confidenza del 95% e un periodo di osservazione di 252 giorni.
02
Disciplina sulla leva
La leva lorda e netta è mantenuta entro limiti definiti e monitorata ogni giorno.
03
Costruzione diversificata
Sotto-strategie non correlate su tassi, SSA, credito, titoli indicizzati all'inflazione e mercati emergenti riducono la dipendenza da una singola fonte di rendimento.